Внимание! Вы используете устаревшую версию браузера.
Для корректного отображения сайта настоятельно рекомендуем Вам установить более современную версию одного из браузеров, представленных справа. Это бесплатно и займет всего несколько минут.
Попробовать Оформить подписку
Попробовать Оформить подписку
Идентификация и представление риска ликвидности в МСФО-отчетности
Сергей Рогозный, аудитор, САР, DipIFR, руководитель комитета по финансам, член Совета ФПБАУ, консультант по МСФО Елена Дядюн, бухгалтер, IPFM, ассоциированный член ФПБАУ

Главным источником возникновения риска ликвидности является отсутствие баланса между сроками погашения и объемами активов и обязательств. К тому же ликвидность является основной финансовой характеристикой платежеспособности предприятия и свидетельствует о его способности или неспособности рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Анализ показателей ликвидности необходим как для внутренних нужд предприятий, так и для представления информации в примечаниях к финансовой отчетности, составленной согласно требованиям МСФО.

Риск ликвидности связан с трудностями в погашении предприятием финансовых обязательств, нуждающихся в передаче денежных средств или других финансовых активов.

Отметим, что ликвидность является необходимым и обязательным условием платежеспособности предприятия. Вместе с тем степень ликвидности предприятия соотносится с периодом, на протяжении которого его активы могут быть превращены в денежные средства: чем меньше период трансформации активов в деньги, тем выше будет степень ликвидности, а риск ликвидности соответственно будет меньше. К тому же важно, чтобы перевод актива в денежные средства не сопровождала существенная потеря его стоимости. Очевидно, что наиболее ликвидными активами являются деньги как в форме монет и бумажных денежных средств, так и в форме текущих остатков на счетах и банковских депозитов по требованию.

Обратите внимание, что в случае расчетов риска ликвидности (в отличие от кредитного риска) учитываются как финансовые активы, так и финансовые обязательства.

Как правило, показатели ликвидности делятся на 3 уровня:

абсолютный (соотношение денежных средств и их эквивалентов с текущими обязательствами);

срочный (к денежным средствам в числителе добавляется дебиторская задолженность);

текущий (соотношение всех оборотных активов к текущим обязательствам).

Отметим, что на базе анализа Отчета о финансовом состоянии пользователи имеют возможность самостоятельно сделать выводы о состоянии ликвидности предприятия. Например, анализ ликвидности баланса состоит в сравнении статей актива (которые сгруппированы по признаку ликвидности с расположением в порядке ее снижения) со статьями пассива (сгруппированные по признаку срочности с размещением в порядке увеличения сроков погашения обязательств). Для формирования выводов относительно ликвидности баланса группы активов и пассивов сравниваются между собой (пример 1).

1

Условие:

Проведем базовый анализ ликвидности с использованием финансовой отчетности АО "Укргаздобыча" за 2018 г.

Решение:

Чтобы проанализировать ликвидность АО "Укргаздобыча", сгруппируем активы по уровню снижения их ликвидности, а пассивы – по уровню срочности погашения обязательств и сравним их (таблица 1).

Таблица 1

Анализ ликвидности Баланса АО "Укргаздобыча" в 2018 г.*

Ранжирование активов баланса

На начало отчетного периода, млн грн

На конец отчетного периода, млн грн

Ранжирование пассивов баланса

На начало отчетного периода, млн грн

На конец отчетного периода, млн грн

Платежный излишек (+), недостача (-)

Уровень покрытия обязательств

на нач. отч. периода, млн грн

на кон. отч. периода, млн грн

на нач. отч. периода, %

на кон. отч. периода, %

А1

339

213

П1

7566

12 264

-7227

-12 051

4,5

1,7

А2

37337

17366

П2

1662

4369

35675

12997

2246,8

397,5

А3

1959

4539

П3

14235

13310

-12276

-8771

13,8

34,1

А4

107201

118634

П4

123374

110809

-16173

7825

86,9

107,1

Баланс

146836

140752

Баланс

146836

140752

*А1 – высоколиквидные активы (денежные средства и текущие финансовые инвестиции);

А2 – быстроликвидные активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно ликвидные активы (запасы, текущие биологические активы, другие оборотные активы, расходы будущих периодов);

А4 – трудно ликвидные активы (необоротные активы);

П1 – наиболее срочные пассивы (текущая кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты банков);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства и обеспечение);

П4 – постоянные пассивы (обязательство перед владельцами, формирование собственного капитала).

Таблица 1 свидетельствует, что баланс АО "Укргаздобыча" за отчетный период не является абсолютно ликвидным, потому что не выполнены все условия абсолютной ликвидности:

Отметим, что недостача высоколиквидных активов была частично скомпенсирована излишком активов группы А2, уровень покрытия которых является высоким. Однако такая компенсация является лишь стоимостной, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не всегда смогут полноценно заменить более ликвидные.

Проанализируем еще финансовые коэффициенты ликвидности (таблица 2).

На конец 2018 г. значение, близкое к нормативному, достигает лишь показатель текущей ликвидности, которая свидетельствует о способности предприятия своевременно погашать свои краткосрочные обязательства с помощью оборотных активов. Показатель абсолютной ликвидности является довольно низким. Это свидетельствует о том, что довольно небольшая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время к моменту составления баланса. Негативной является тенденция к уменьшению коэффициентов ликвидности.

Таблица 2

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности АО "Укргаздобыча" в 2018 г.

№ п/п

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное отклонение

(+, -)

1.

Наиболее ликвидные активы (А1), млн грн

339

213

-125

2.

Быстро реализуемые активы (А2), млн грн

37337

17366

-19 972

3.

Медленно реализуемые активы (А3), млн грн

1959

4539

2580

4.

Срочные (немедленные) пассивы (П1), млн грн

7566

12264

4698

5.

Краткосрочные пассивы (П2), млн грн

1662

4369

2707

6.

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/ (стр. 4 + стр. 5))

0,0367

0,0128

-0,0239

7.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности

((стр. 1 + стр. 2) / (стр. 4 + стр. 5))

4,0829

1,0569

-3,0260

8.

Коэффициент текущей ликвидности ((стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) / (стр. 4 + стр. 5))

4,2952

1,3298

-2,9654

Предприятие должно взвешенно подходить к управлению риском ликвидности. С одной стороны, низкая абсолютная ликвидность может привести к проблемам с текущими выплатами и навредить деловой репутации предприятия. С другой – чрезмерная ликвидность порождает проблему "ликвидность – прибыльность", ведь наиболее ликвидные активы не генерируют доходов. Основные принципы, которые необходимо принимать во внимание в процессе управления риском ликвидности, приведено в таблице 3.

Предприятию необходимо раскрыть такую информацию относительно риска ликвидности:

– описание принятой политики относительно управления;

– сроки, оставшиеся для погашения производных и отдельно непроизводных финансовых обязательств.

Таблица 3

Принципы управления риском ликвидности

Принцип

Сущность

Приоритет ликвидности

При выборе близких по прибыльности направлений инвестирования предприятию необходимо выбирать более ликвидные

Анализ состояния ликвидности

Постоянный анализ нужд предприятия в ликвидных средствах является необходимым с целью избежания как их излишка, так и дефицита

Проверка готовности

Предусматривает планирование и прогнозирование действий в случае возникновения непредусмотренных и кризисных ситуаций

Работа с партнерами

Гибкие отношения с основными клиентами и поставщиками помогают в случае необходимости срочно мобилизировать необходимые ресурсы

Отметим, что, выбирая интервалы для анализа обязательств, предприятие должно пользоваться принципом существенности в понимании времени потоков денежных средств. В качестве рекомендации МСФО (IFRS) 7 приводит такие временные интервалы: < 1 месяца; от 1 до 3 месяцев; от 3 месяцев до 1 года; от 1 до 5 лет.

Раскрытие информации о риске ликвидности согласно требованиям МСФО приведено в примере 2 на базе отчетности ЧАО "Укргидроэнерго" за 2018 год.

Пример 2

Источник: https://uhe.gov.ua

На данную тему также читайте материалы:

"Финансовые риски: суть и разновидности для целей составления МСФО-отчетности";

"Кредитный риск: оценка и раскрытие информации в МСФО-отчетности ";

"Рыночный риск в МСФО-отчетности: виды и оценка".

_____________________________________________
© ТОВ "ІАЦ "ЛІГА", ТОВ "ЛІГА ЗАКОН", 2020

У разі цитування або іншого використання матеріалів, розміщених у цьому продукті ЛІГА:ЗАКОН, посилання на ЛІГА:ЗАКОН обов'язкове.
Повне або часткове відтворення чи тиражування будь-яким способом цих матеріалів без письмового дозволу ТОВ "ЛІГА ЗАКОН" заборонено.

Получить полный доступ ко всем номерам и статьям издания Вы сможете оформив подписку на электронное издание БУХГАЛТЕР&ЗАКОН
Контакты редакции:
bz@ligazakon.ua